Warum stürzt der Kryptowährungen-Markt ab? Eine weitere langfristige Perspektive

Den Fall der Kryptowährungen

Das Beste und Schlimmste am spekulativen Handel ist, dass diese Arten von Geschäften kurzsichtig sind. Wenn ein spekulativer Händler eine Gelegenheit sieht, eine 10%ige Rendite auf einen Handel zu erzielen, wird er stark kaufen und möglicherweise den Preis durch seine Bemühungen nach oben zu bewegen. Allerdings, wenn diese Person es nicht schafft und beschließt, den Lauf zu beenden, werden sie ebenso schnell liquidieren (Bankrott) und mit anderen Sachen weitermachen.

Wenn es sich um einen einzelnen Trader oder eine kleine Minderheit handelt, ist das nicht so eine große Sache (Spekulanten werden immer existieren). Da jedoch ein Großteil des Kryptowährungsmarktes (oder zumindest die Marktbewertung) von diesem neuen Geld angetrieben wurde, bedeutete dies, dass der Preis nur dann weiter steigen konnte, wenn der Tsunami neuer Nutzer nicht aufhörte. Neue Händler, die auf Spekulation wetten, haben nur eine begrenzte Menge an Bargeld und sobald sie alles investiert haben, werden sie nicht mehr „Kauf“ Handel (buy) betreiben und müssen „Verkauf“ Handel (sell/short) betreiben. Und wenn es zu viele Menschen auf einmal tun, erhalten Sie den gleichen Effekt, aber umgekehrt. So kann sich der Markt sehr schnell drehen.

Nun, das ist nicht immer das, was mit Leuten passiert, die spekulativ investieren. Einige Leute, wie viele meiner Verwandten, kauften Kryptowährung auf dem Höhepunkt im Jahr 2017 und hörten dann einfach auf, Geschäfte zu machen. Einige Leute, auch nach dem Höhepunkt, brachten neues Geld auf den Markt (auch heute noch behauptet Coinbase, 50.000 neue Nutzer zu bekommen). Wenn Sie jedoch das Wachstum des Marktes nicht fortsetzen, werden die neu eingekauften Käufer entweder keine Auswirkungen haben oder zu Verkäufern (wie sie in der Branche bekannt sind, die "schwachen Hände"). Wenn dies zu schnell geschieht, bekommen viele der anderen Händler (die vielen, vielen Spekulanten im Markt) Angst vor dem potenziellen Verlust und verkaufen schnell.

Wenn ein Markt (auch ein Krypto-Markt) durch Spekulationen gestützt wird, wird es nach den Launen dieser Spekulationen gehen, welche den Preis unterstützen. Trotz der lauten, ungestümen Behauptungen, alle auf dem Krypto-Markt zu sein, wollten und wollen die meisten Leute damit schnelles Geld verdienen. Langfristige Investitionen kann nur von Menschen getragen werden, die das Produkt tatsächlich benötigen. Also, warum hat die Adoption die Flaute im Herbst nicht aufgeholt? Schließlich, wenn die Technologie wirklich so revolutionär war, wie die Leute sagten, sollten nicht einige Prozent der Bevölkerung anfangen, Kryptowährung für den tatsächlichen Gebrauch zu kaufen? Die Antwort darauf ist, nein, das war nie möglich.

Die Adoptionskurve konnte die Erwartungen der Spekulanten nicht erfüllen

Der Absturz von Anfang 2018 bis heute (Ende August 2018) hätte theoretisch verhindert werden können, wenn beispielsweise die Adoptionsrate (und damit meine ich die tatsächlichen Nutzer der Produkte, die Kryptowährung für ihre täglichen Operationen benötigen) bei der Bewertung und den Spekulanten geblieben wäre, aber das wäre aus zwei Gründen einfach nicht passiert.

Auf der einen Seite ist die Einführung einer neuen Technologie langsam und zäh. Selbst bei Produkten mit hohem Wachstum. Eines meiner Lieblingsbeispiele dafür war die Adoptionskurve der Benutzer bei populären Webanwendungen:

Quelle: Businessinsider.com

Denk daran, dies sind einige der am schnellsten wachsenden Produkte in der Geschichte, und alle werden durch echtes Benutzerwachstum unterstützt. Wenn Du dir jede Kurve ansiehst, wirst Du feststellen, dass es einen natürlichen "Fortschritt" gibt, wie es bei jeder Anwendung möglich ist, Benutzer anzuziehen. Während die Realität der einzelnen Tage ziemlich zerklüftet wäre (es gibt wahrscheinlich Tage in der Geschichte von WhatsApp, an denen es meine über eine Million Menschen an einem Tag wuchs und dann 10x weniger als am nächsten Tag), aber der allgemeine Trend ist ein gleichmäßiger, beschleunigender Fortschritt.

Was Du NICHT siehst, ist die Anwendung, die das Zehnfache in wenigen Monaten wächst (sogar das Zehnfache in einem Jahr würde heftig sein). Das gezackte Eishockeyschlägerwachstum ist nicht wirklich möglich, wenn es um echte Benutzerakzeptanz geht. Und wenn wir unsere eigenen Technologiegewohnheiten betrachten, wissen wir, dass dies wahr ist.

Denk an eine der beliebtesten Anwendungen, die Du heute verwendest, eine, die heute ein normaler Bestandteil Deines täglichen Lebens ist. Vielleicht ist es LinkedIn oder Youtube oder eine andere Social Media App. Denk daran, wann Du zum ersten Mal von dieser Anwendung gehört hast. Vielleicht durch einen Freund oder Mitarbeiter. Nachdem Du dich entschieden hast, das Konto zu eröffnen und dich anzumelden, möchte ich, dass Du über die ersten Monate der Nutzung der Plattform nachdenkst. Waren Sie....

• Ein Power-User innerhalb weniger Tage und hat schnell verstanden, wie er das volle Potential der Anwendung ausschöpfen kann, oder....
• Ein Benutzer, der sich gerade auf der Website umschaut und versucht herauszufinden, wie es Dir gefallen hat und es sich dann im Laufe der Zeit langsam in dein soziales/berufliches Leben integriert hat?

Wenn Du wie die meisten Leute bist, ist die Realität wahrscheinlich näher an der letzteren Situation (es sei denn, Du wechselst von einem Tool zu einem fast identischen Tool, wie z.B. von Web.de zu Google Mail). Als ich diese Übung selbst machte, erinnerte ich mich an meine ersten Interaktionen mit Instagram im Jahr 2015, einer App, die ich aktuell täglich nutze. Nachdem ich ein Konto erstellt habe und mein Profil erstellt hatte, benutze ich die App zunächst nur sporadisch und auch mal für längere Zeit gar nicht. Kurz darauf entdeckte ich immer mehr Verlinkungen zu Instagram und die Stories wurden interessanter. Die "Erste Einführung" in den "täglichen Gebrauch" dauerte in diesem Fall etwa ein Jahr. Und für die meisten Anwendungen, von Facebook über Xing bis hin zu Youtube, folgte Ich einem ähnlichen Muster.

Selbst wenn jeder neue Spekulant, der auf den Markt kam, die Absicht hatte, ein aktiver Blockchain-Nutzer zu werden, war es dennoch wahrscheinlich, dass er die Technologie langsam wachsen würde, bevor derjenige tiefer eintaucht. Und dieser Einfluss ist tiefgreifend. Ein theoretischer Power-User von Ethereum könnte für 100 USD der ETH verantwortlich sein, wenn ein Nicht-Power-User nur eine Transaktion pro Quartal tätigt. Hohe Krypto-Währungsbewertungen müssen von solchen Power-Usern unterstützt werden, die das Netzwerk aktiv unterstützen, nicht von denen, die gelegentlich eine Transaktion durchführen.

Aber selbst, wenn eine ganze Reihe von Spekulanten vom ersten Tag an zu Power-Usern werden wollten, ergibt sich ein weiteres Problem aus der Technologie.

Die Blockchain ist aktuell noch schwer zu verwenden

Diese Tatsache wurde klar, als die zweitägige Messe/Konferenz Consensys für Ethereum-Enthusiasten in New York veranstaltete wurde, die bekanntlich damit endete, dass jemand 140.000 Dollar für eine seltene Cryptokitties geboten hat. Die Ticketpreise reichten von $800 bis zu $1200, und wenn man nicht in New York war, benötigten man zudem noch ein Flugticket und zwei Übernachtungen in einem Hotel. Ich betone die Tatsache, dass die einzigen Leute, die zu dieser Veranstaltung gingen, Leute waren, die bereit waren, fast 1.500 Dollar auszugeben, um Joseph Lubin und Co. über die Zukunft von Ethereum sprechen zu hören. Nämlich Leute, die viel besser informiert sein sollten als der durchschnittliche Krypto-Währungsbenutzer.

Zu meiner Überraschung haben viele (und ich meine viele) der Teilnehmer der Veranstaltung nicht ganz verstanden, wie Blockchain-Transaktionen funktionieren oder gar eine Wallet einrichtet und wie diese überhaupt funktioniert. Auch bestehen diese Probleme bei vielen anderen Kryptowährungen Benutzern heute noch und bis das sich so langsam einpendelt (ähnlich dem Instagram Beispiel von mir), wird das Ganze nicht so schnell wachsen. Aber wir sehen, dass das Potential da ist!

Angesichts der Allgegenwart von Smartphones ist die Umstellung von SMS-Nachrichten auf WhatsApp ein relativ schneller Übergang im Vergleich zur Erklärung der Verwendung einer dezentralen Anwendung, einschließlich der Einrichtung einer Wallet, dem Senden einer Transaktion, dem sicherstellen, dass die Transaktion tatsächlich gesendet wird, und dem Anzeigen des Ergebnisses in der Wallet. Während die Transformation in der Technologie das Potenzial hat, ziemlich tiefgreifend zu sein, wird der Adoptionszyklus der lange und anstrengende Weg sein.

Dies ist nicht einmal die Tatsache, dass die meisten Benutzer sich nicht wirklich sicher sind, was sie mit ihrer Wallet tun, denn angesichts der Tatsache, dass die wirkungsvollste dezentrale Anwendung, die nicht an den Handel oder die Investition gebunden ist, Cryptokitties waren, fehlt es sehr an neuen Anwendungen.

Die meisten der sehr interessanten Projekte in der Branche konzentrieren sich heute auf den Aufbau der dringend benötigten Infrastruktur, um die Technologie skalierbar zu machen und einfacher zu entwickeln ist, ohne dass ein Endbenutzer es leicht verstehen kann. Wir alle wissen die Notwendigkeit einer guten Infrastruktur zu schätzen, aber auch, dass dies nicht schnell mehr Benutzer anlocken wird.

Deshalb war auch der Absturz vorhersehbar, auch wenn es keiner (Ich auch nicht!) wahrhaben wollte.

Mein Fazit

Ich nenne es Fazit oder sogar Ergebnis, aber jeder, der das liest, lebt in der Realität. Ohne einen stetigen Strom von Benutzern, die konsequent Krypto-Währung für den Handel oder Anwendungen verwenden, bedeutet dies, dass der Boden für die tatsächliche Nutzung weit, weit unter der tatsächlichen Marktbewertung lag. Versteht mich nicht falsch: Ich sage nicht, dass es keine Annahme von Krypto-Währungsaktiva auf dem Markt gibt. Es gibt viele Entwickler, neue Investoren und Unternehmen, die ihren Anteil an der Branche nicht einfach aufgeben werden, selbst wenn der Preis zusammenbricht, bzw. noch weiter fällt.

Das ist also meine Antwort, die einfacher formuliert ist: Der Markt wuchs mit einer verrückten Geschwindigkeit, weil es neue/verbesserte Möglichkeiten gab, in Krypto-Währung zu investieren und genug Erfolgsgeschichten, um alle Freunde/Familie/Nachbarn dazu zu bringen, sich für die „Party“ zu interessieren. Die Leute sprachen darüber, wie die Kryptowährung eingeführt wurde, aber eigentlich war es nur Spekulation, die den Preis in die Höhe trieb. Da die tatsächliche Adoptionsrate mit der hohen Bewertungserwartung der Spekulanten nicht Schritt halten konnte (weil der Wert zu schnell stieg und die Anwendungsfälle zu spärlich waren), wurden viele dieser Spekulanten bald zu Massenverkäufern am Markt. Niemand hat diesen Absturz verursacht, es war einfach der unvermeidliche Fluss des Marktes.

Einige Fragen können nicht beantwortet werden

Einige Fragen können wir nicht beantworten: Wann wird das absolute Tief erreicht sein? Wie lange dauert die Rezession? Wird das von mir geschätzte Projekt erfolgreich sein? Das sind alles Fragen, die heute nicht leicht zu beantworten sind (und nur im Nachhinein verstanden werden können). Was wir aber wissen, ist, dass die Branche heute mehr Entwickler und kluge Köpfe hat als je zuvor. Trotz des Absturzes haben viele Projekte jetzt Mittel, um für die nächsten Jahre zu experimentieren, während der Rest des Marktes sie zugunsten der nächsten glänzenden Sache ignoriert. Werden diese Leute etwas Unglaubliches erschaffen? Ich bin sehr zuversichtlich. Aber das haben wir nicht zu entscheiden und werden wir in den nächsten Jahren sehen. Die Zeit dafür ist die Richtige.

Information

Alle von mir genannten Informationen, Tipps und Prognosen gelten nur zur Veranschaulichung aktueller Trends. Es sind keine Garantien oder Absicherung für Investitionen. Es muss jeder selber entscheiden, was gekauft wird oder welche Produkte/Währungen/Coins sich für eine geeignete Investition lohnen. Verluste oder Fehlinvestitionen können nicht auf meine Prognosen oder Tipps zurückgeführt werden. Handelt immer korrekt und mit bestem Gewissen.

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